全方位解析2016中國企業500強 上榜民企僅5家虧損

  2016年中國企業500強呈現出諸多新特點：企業增長動力處于轉換之中，企業盈利能力的分化特征明顯;大企業產業分布處于深度調整之中，傳統制造業面臨大挑戰，新興產業和服務業總體快速增長。

  一、2016中國企業500強的規模特征

  中國企業500強是一個大企業群體，其中大多數都是行業龍頭企業或地區支柱企業。中國企業500強共擁有約5萬家控股子公司、1.03萬家參股公司、1.26萬家分公司，在國民經濟與社會發展中有著重要作用。

  1.總體規模

  2016中國企業500強的營業收入總額達到了59.46萬億元，與上年中國企業500強營收總額持平;500強營收總額相當于2015年中國國內生產總值(GDP)67.67萬億元的87.87%，比值連續兩年下降。

  2.入圍門檻稍有提高

  2016中國企業500強的入圍門檻為243.46億元，較上年500強增長了7.36億元，增幅較上年略有降低。

  3.營業收入總額首次負增長，資產總額增速有所反彈

  2016中國企業500強的營業收入總額達到59.46萬億元，同口徑同比下降了0.98%，較上年500強營收總額下降了0.07%，為中國企業500強歷史上首次出現營收規模下降現象。

  4.超千億元的大企業群體繼續擴容

  2016中國企業500強中，營業收入超過1000億元的共有152家，其中包括4家超過1萬億元的大企業：國家電網公司(2.07萬億元)、中國石油天然氣集團(1.88萬億元)、中國石油化工集團(1.85萬億元)、中國工商銀行(1.08萬億元)。其他營業收入超過1000億元的大企業有 148家，比上年凈增8家，12家企業新晉千億級企業。

  二、2016中國企業500強的效益特征

  經濟增長速度階梯型下行對大企業效益的影響很大，500強企業的總體虧損面進一步擴大，利潤增長率和利潤率處于較低水平。

  1.企業虧損面和虧損額都顯著增加

  2016中國企業500強中，虧損企業有72家，比上年500強增加了15家，虧損面為14.4%;72家企業的虧損額達到1478.14億元。中國企業500強近四年的虧損面和虧損額都持續上升，這反映了中國大企業當前面臨著嚴峻的調結構和脫困問題。

  2.營收、利潤下降企業數量明顯增加

  2016中國企業500強中，營業收入下降的有155家，較上年增加了61家;凈利潤下降的有170家，較之上年基本持平，另有25家虧損加大的企業。營業收入和凈利潤下降的企業主要集中在煤炭、鋼鐵、化工、石油石化、房地產等行業領域。

  3.凈利潤增速處于較低增長水平

  2016中國企業500強的凈利潤總額達到2.74萬億元(6家企業未提供凈利潤數據)，同口徑同比增長了3.47%，較上年500強的2.58萬億元凈利潤增長了6.20%，凈利潤增速保持在較低水平上。

  從收入利潤率和資產利潤率看，近幾年也進入一個較為穩定的新階段。2016中國企業500強的收入利潤率為4.61%，較上年500強有所上升;資產利潤率為1.23%，連續5年下降。近兩年的收入利潤率和資產利潤率走勢有比較明顯的“背離”現象。

  4.平均凈資產收益率連續4年下降

  2016中國企業500強的凈資產為28.55萬億元，平均凈資產收益率為9.60%，較上年500強該指標進一步降低，連續4年下降。從國際上近十多年的比較看，中國企業500強與世界500強、美國企業500強在平均凈資產收益率上基本保持了同步波動。

  5.繳稅總額增速有所下降

  2016中國企業500強共實繳稅收總額4.04萬億元，同口徑同比納稅增長了0.68%;較上年500強企業納稅總額3.98萬億元增長了 1.51%，增長幅度連續四年大幅下降;500家大企業的繳稅總額(10家未提供繳稅數據)占2015年我國稅收收入12.49萬億元的32.35%，占比連續5年下降。

  6.員工總數連續5年保持總體穩定

  近年來，500家大企業的員工總數維持在3100萬人上下。2016中國企業500強共有員工人數3175.9萬人(6家企業未提供員工數據)，較上年500強員工總數增長了2.11%，近幾年增長幅度保持在較低水平上。

  2016中國企業500強的人均營業收入為187.23萬元，較2015中國企業500強該指標略有下降;實現人均凈利潤為8.63萬元，較2015中國企業500強提高了0.43萬元，近七年總體在波動中上升。

  7.制造業利潤占比持續下降

  2016中國企業500強中，有261家制造企業，合計營業收入23.29萬億元，較上年500強中的制造業營收總額有所下降，這是歷年來首次。261家制造企業營業收入總額占500強營業收入總額的39.17%。這一比值自2008年以來總體上呈現顯著下滑態勢。

  從凈利潤指標看，中國企業500強中制造業企業利潤占比的下降幅度更大。2016中國企業500強中的261家制造企業，其凈利潤總額為4679.0億元，占500強凈利潤總額的17.08%。這一百分比自2011年以來持續下跌。

  三、2016中國企業500強的所有制格局

  2016中國企業500強中有295家國有企業、205家民營企業，分別占500家企業的59%和41%，國有企業的上榜數量仍保持近六成的上榜比例，仍具有數量優勢。

  盡管民營企業在上榜數量上超過了40%，但它們與國有企業的差距還非常大。2016中國企業500強中，國有企業在營業收入、資產、利潤、納稅、職工人數等指標上，分別占500強的75.94%、89.74%、76.76%、88.51%、81.09%，占了中國企業500強“總盤子”的大多數;民營企業的上述指標分別占24.06%、10.26%、23.24%、11.49%、18.91%。

  1.中央國有企業

  中央企業在中國企業500強中占有重要地位。2016中國企業500強中，共有84家中央企業上榜，包括69家國務院國資委監管的中央企業、15家金融企業(商業銀行、保險公司、金融控股公司、政策性金融公司，含中國郵政集團，不含招商銀行)。

  84家中央企業在數量上，占500強企業的16.8%，但在營業收入、凈利潤、資產、所有者權益、納稅、員工人數等指標上占500強的“半壁江山” 或甚至七成。84家企業合計營業收入占500強營業收入總額的48.09%，合計資產占500強資產總額的69.86%，合計凈利潤占500強凈利潤總額的61.25%，合計所有者權益占500強的65.90%，合計納稅額占500強納稅總額的59.23%，合計職工人數占52.37%。

  2.地方國有企業

  2016中國企業500強中，共有211家地方國有企業上榜，企業數量占500強的42.2%，營業收入總額占27.84%，凈利潤總額占15.51%，資產總額占19.88%，納稅總額占29.28%，員工數量占28.31%。

  從經營績效看，地方國企的總體經營情況不容樂觀，經營活力需要提升。2015年，211家地方國企共實現營業收入16.56萬億元，同口徑同比下降 1.18%;共實現凈利潤4251.14億元，同口徑同比下降4.09%;共擁有資產44.39萬億元，同口徑同比增長了15.58%。從虧損面看，有 55家虧損，虧損面達到26.07%，虧損面還是很大;虧損額合計達到937.54億元，虧損額進一步加大。

  3.民營企業

  2005年以來，中國企業500強中的民營企業數量穩步增加，這一大趨勢沒有改變過。2016中國企業500強中有205家民營企業，其中營業收入超過1000億元的有32家，進入2016財富世界500強的民營企業達到16家。兩家資產規模最大的民營金融企業平安保險集團和民生銀行分別達到 4.77萬億元、4.52萬億元，大連萬達集團資產也超過了9000億元。

  2016年，上榜的205家民營大企業的總體經營情況良好。

  第一，虧損企業僅有5家(另有5家未提供利潤數據)，虧損面僅有2.44%，比中央企業、地方國有企業的虧損面小得多。

  第二，205家民營大企業的營業收入總額達到143082.77億元，同口徑同比增長了11.49%;資產總額達到229070.84億元，同口徑同比增長了17.49%;利潤總額達到6367.28億元，同口徑同比增長了29.03%，顯著高于國有企業的利潤增幅。更重要的是，在經濟新常態條件下，民營大企業與國有大企業的利潤增幅相比，出現了完全相反的增長趨勢。

  四、2016中國企業500強的創新特征

  2016中國企業500強共有430家企業提供了研發數據。這430家企業的營業收入總額達47.61萬億元，占2016中國企業500強營收總額的80.07%，因此它們的創新行為能夠反映我國大企業的基本特征。

  1.創新投入

  研發投入是創新投入的主要部分。沒有一定規模和強度的研發投入，是不可能出現較大創新成果的。2015年，430家企業共投入研發資金 7060.37億元，同口徑同比增長了7.41%，研發投入增速較上年有所下降(2012-2015中國企業500強的該指標分別為16.50%、 11.37%、7.36%、9.37%);平均研發強度(研發投入與營業收入的百分比)為1.48%，較上年明顯提高(注：此前數據不含華為研發數據，因此往年研發強度存在一定程度的低估;2016中國企業500強中如果不含華為，研發經費總額為6464.30億元，研發強度為1.37%，也較上年有所提高)。

  這430家大企業的研發投入在2015年全國研發經費支出中占49.6%，顯示出它們的重要地位。根據國家統計局公布的2015年國民經濟和社會發展統計公報，2015年我國全國研究與試驗發展(R&D)經費支出為14220億元，比上年增長9.3%，增速連續4年下降。

  2.創新產出

  2016中國企業500強中有384家企業提供了專利數據(部分知名企業沒有提供專利數據)，合計擁有專利64.41萬件，其中發明專利18.99萬件，發明專利占比為29.48%，較上年提高2.5個百分點。

  標準競爭日益成為市場競爭的一個新特征，也是企業建立核心競爭優勢的一個重要途徑。從創新活動的標準制定看，2016中國企業500強中有333家企業提供了標準數據，它們共參與制定標準數45323項，其中國內標準38033個、國際標準1621個。其中有7家企業參與制定標準數量超過1000 個。

  3.創新型大企業

  企業研發強度是評價創新型大企業的主要信息之一。如果不分行業，2016中國企業500強中，研發強度超過10%的有5家公司，分別為：百度(15.89%)、華為公司(15.09%)、中興通訊(12.18%)、中國航天科工(11.92%)、阿里巴巴集團(10.54%)。這些企業在電信設備制造、航天科技、軍工、電子商務等領域保持著領先地位，它們是我國創新型大企業的代表。

  五、2016中國企業500強的國際化特征

  從2016中國企業500強的海外數據看，中國大企業的海外資產在上升，但營業收入在下降，顯示出國際貿易萎縮對中國企業的海外市場產生了較大影響。

  1.海外營業收入有所下降

  2016中國企業500強中，有292家企業提供了海外營業收入數據。2015年，292家企業共實現營業收入41.97萬億元，其中海外營業收入 5.90萬億元，同口徑同比下降11.11%;海外營業收入占比為14.06%。海外營業收入占營業收入比例超過40%的企業有21家。

  2.海外資產同比顯著增長

  2016中國企業500強中，有263家企業提供了海外資產數據。2015年，263家企業的資產總額達到132.99萬億元，其中海外資產總額達到11.87萬億元，同口徑同比增長了18.68%;海外資產占比為8.93%。其中，海外資產占總資產比例超過30%的企業有19家。其中中國中化集團公司最高，達到77.56%;珠海振戎、浙江吉利控股集團有限公司占比次之，分別為73.24%、64.17%。

  3.海外職工人數顯著增加

  2016中國企業500強共有270家企業填報了海外職工人數。270家企業共有海外員工總數為112.22萬人，同口徑同比增長了27.05%;海外員工占比3.55%;海外員工總數較上年500強海外員工總數增長了10.2%，連續三年增長。單個企業看，海外員工人數占企業職工數量最多的是萬向集團公司，2015年海外員工數量為14717人，占全公司人數的54.02%。

  六、中國大企業面臨的挑戰

  中國的大企業過去長期賴以生存和發展的經營模式正在面臨著再造和大幅度調整，未來該如何“轉方式、調結構、轉型升級、提質增效”，是中國大企業目前迫切需要解決的命題。

  1.未來我國經濟中長期增長可能面臨的復雜增長態勢

  大企業必須改變自己長期以來適應于經濟高增長速度條件下的經營模式，思考形成適應新條件和新環境的經營戰略和經營模式。

  2.影響大企業發展的體制環境仍在不斷優化調整而未定型

  第一，國有企業體制改革問題。中央對于這一輪國企改革高度重視，連續出臺了多項政策文件，提出國資管理體制、混合所有制改革等重大任務要求，希望推動國有企業做強做優做大。

  但另一方面，國有企業面臨的體制環境更加復雜，承擔的任務更加多重，約束條件卻更多，未來如何深化改革，特別是如何發揮國有企業內部的資源優勢、人才優勢，仍然是一個可以討論的重大命題。

  第二，大企業的“親與清”的政商關系該如何建立以及如何在法律框架下運行，未來制度的定型必將深刻影響民營大企業的成長和發展。

  3.大企業面臨的供給側結構性改革任務十分嚴峻

  “三去一降一補” (去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板)與大企業的生存發展和轉型升級密切相關。

  第一，500強企業中相當一部分重化工企業存在嚴峻的“去產能”問題。

  第二，房地產業大企業面臨“去庫存”問題。

  第三，非金融企業面臨高杠桿、高負債和“去杠桿”問題。

  第四，大企業特別是國有大企業面臨嚴峻的“降成本”問題。

  4.大企業并購后整合能力及內部資源配置能力亟需提高

  并購重組是大企業成長的關鍵途徑。中國大企業的并購主要分為兩種：市場力量推動型和行政力量推動型。在經濟增速下行過程中，行政力量推動的企業合并暴露出一些問題，主要就是資源錯配、“合并而不整合”“夾生飯”，實現了“做大”而難以實現“做強做優”。

  當前，中央企業正在進行新一輪大規模的橫向合并，但央企內部利益主體多，遍布區域廣，層級結構多，企業總部和子孫公司相互脫節。如果并購后整合和內部資源配置能力沒有有效提高，那么企業內部就容易出現軍心渙散、離心離德、跑冒滴漏等負面結果，市場競爭力就會下降。這是當前和今后大企業合并重組需要切實面臨和解決的問題。

  5.大企業的研發管理水平總體不高，技術創新能力有待加強

  十多年來，我國創新型企業取得了很大進步，在中國企業500強中就有若干創新型企業，比如華為、中興、京東方、航天科技、航天科工等。然而，我國大企業總體的創新能力并不很高，其研發投入力度與國家整體經濟發展水平并不匹配。

  如果不能形成市場經濟條件下特別是國際競爭條件下的技術創新模式和科研管理體制，中國大企業的技術創新之路很難順當。

  七、我國大企業做強做優的若干建議

  1.踐行“創新、協調、綠色、開放、共享”的五大發展理念，引領行業和時代發展

  2.落實國企改革政策，建立健全現代企業制度

  3.瘦身健體，打好打贏“去產能、去杠桿、調結構”的關鍵戰役

  4.加強并購后重組整合和創新工作，做到“力出一孔，利出一孔”

  5.圍繞客戶需求和消費升級，提高產品或服務供給質量

(本文來自于企業管理雜志，原標題：2016中國企業500強觀察）